10 investičních doporučení pro následujících 10 let

V příštích letech nás velmi pravděpodobně čeká éra vysoké inflace, rozpačitých akciových trhů a vzrůstajícího geopolitického napětí. Tomu je potřeba přizpůsobit investiční portfolio.

 

 

01.07.2010, Jak investovat, Jan Traxler, Počet přečtení: 12632

1. Investujte nejlépe s dlouhodobým výhledem (10 a více let) a akceptujte značné výkyvy v hodnotě vašeho portfolia. Nechtějte závratné výnosy po půl roce, buďte trpěliví.

2. Prodejte z portfolia veškeré dluhopisy. Stávající zadlužení USA a napříč celou Evropskou unií je tak velké, že existují pouze dva scénáře, jak se dluhů zbavit: dlouhodobě cíleně zvýšená inflace, nebo totální kolaps finančního systému vedoucí k zavedení nové měny a vzájemnému seškrtání pár nul. V obou případech budou oškubáni držitelé hotovosti a dluhopisů.

3. Byt k pronájmu nekupujte. Nemovitosti v Evropě nebudou moc dobrou investicí. Příjem z pronájmu má velmi nízkou rentabilitu (cca 3 % ročně.) Vzhledem k demografickému vývoji evropské populace a aktuálnímu převisu nabídky nad poptávkou lze očekávat, že vývoj cen residenčních nemovitostí bude zaostávat za inflací. Opačná situace panuje v Asii a latinské Americe.

4. Investujte do komodit, zejména do energetických surovin (ropa, plyn) a zemědělských komodit (pšenice, kukuřice, rýže...) Do komodit můžete investovat formou indexů nebo akcií producentů. Za úvahu stojí i nákup zemědělské půdy.

5. Nepřeceňujte úlohu zlata jako „bezpečné investice". Zlato je dnes více než kdy jindy komodita ovládaná velkými hráči (banky, hedge fondy). Do drahých kovů uložte pouze část svých úspor pro případ nejhoršího. Na diamanty zcela zapomeňte, jsou mnohonásobně předražené.

6. Nekupujte libovolné akcie ani indexy (např. formou ETF). Na trhu je mnoho dobrých, ale také mnoho špatných akcií. Vybírejte si pozorně pouze nejlepší tituly, sledujte bedlivě fundamentální ocenění každé akcie a její budoucí perspektivu.

7. Pokud nedisponujete kapitálem řádově jeden milion korun a více, nesestavujte si vlastní akciové portfolio. S ohledem na efektivitu (čas jsou peníze) nechejte výběr akcií na portfolio manažerech podílových fondů. Využívejte však pouze aktivně spravované fondy s koncentrovaným portfoliem od renomovaných zahraničních správců jako jsou Franklin Templeton, HSBC, BNP Paribas a další.

8. Dbejte na širokou regionální diverzifikaci. Rozkládejte investice zejména mezi USA, západní Evropu a BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), ale i další perspektivní trhy z Asie, Afriky a latinské Ameriky. Zhruba polovinu portfolia držte v akciích velkých evropských a amerických firem stabilně vyplácejících dividendy (např. těžaři ropy, pojišťovny, telekomunikace nebo farmaceutika). Třetinu až polovinu portfolia investujte do akcií z emerging a frontier markets.

9. Diverzifikujte také sektorově. Vzpomeňte na dotcom bublinu a pád technologických akcií nebo na finanční krizi 2007-2009 a propad u akcií bank. Žádný sektor by neměl mít více než 25 % v portfoliu.

10. Neupřednostňujte euro, dolar ani žádnou jinou hlavní měnu, všechny jsou na tom stejně špatně. Nespoléhejte se ani na korunu. Rozkládejte portfolio rovnoměrně do různých měn.


Plaťte až za výsledky - Aktivní správa FINEZ s odměnou 20 % ze zisku


 Graf: akcie Veolia Environnement (Paříž)
2010_06_30_Veolia_Environnement_5y.jpg
Zdroj: Reuters

 

Vybrané evropské dividendové akcie pro dlouhodobé držení

  Země Tržní kapitalizace
(mil EUR)
Tržby2009 (mil EUR) Zisky2009 (mil EUR) P/E 2009 P/B 2009 Výnos
dividendy
Royal Dutch Shell Velká Británie 130 590 233 080 10 233 12,8 1,16 6,4 %
Vodafone Group Velká Británie 91 541 54 334 10 562 8,7 0,83 5,8 %
Total Francie 82 109 112 153 8447 9,7 1,43 6,2 %
GlaxoSmithKline Velká Británie 71 239 34 659 6757 10,5 5,46 5,5 %
Banco Santander Španělsko 69 479 47 989 9412 7,4 1,01 7,1 %
Telefonica SA Španělsko 68 866 58 376 7776 8,9 3,25 8,6 %
Sanofi-Aventis Francie 63 738 30 749 5265 12,1 1,40 4,9 %
AstraZeneca Velká Británie 51 846 26 816 6148 8,4 3,10 4,9 %
E.ON Německo 42 377 81 817 8645 4,9 0,98 6,7 %
Allianz SE Německo 36 718 90 650 4297 8,5 0,85 5,0 %
RWE Německo 26 370 46 191 3571 7,4 1,79 6,6 %
National Grid Velká Británie 21 214 17 113 1693 12,5 2,93 9,3 %
Münchener Rückversicherung Německo 19 467 59 583 2564 7,6 0,85 5,6 %
Telecom Italia Itálie 17 619 27 445 1581 11,1 0,66 5,5 %
Veolia Environnement Francie 9463 34 551 584 16,2 1,27 6,1 %

Zdroj: FINEZ Investment Management, Reuters a Morningstar (data ke dni 30. 6. 2010)

 

Graf: akcie Telefonica SA (New York)
2010_06_30_Telefonica_SA_5y.jpg
Zdroj: Reuters

 

Podílové fondy zaměřené globálně na emerging a frontier markets

Fond YTD 1 rok 3 roky p.a. 5 let p.a. 10 let p.a.
EMIF World Emerging Equities 8,1 % 35,1 % -0,5 % 10,8 % 4,9 %
Fortis World Emerging 6,7 % 38,9 % -6,2 % 7,6 % 3,6 %
HSBC Global Emerging Markets 5,7 % 28,9 % -5,0 % 8,8 % 3,7 %
ING Emerging Markets 8,9 % 38,0 % -4,0 % - -
KBC New Markets 10,1 % 38,5 % -1,2 % 9,8 % 5,6 %
Parvest Emerging Markets 10,1 % 38,2 % -1,6 % 9,4 % -
Pioneer Emerging Markets 9,3 % 40,2 % -5,6 % 9,5 % -
Raiffeisen Emerging Markets 10,7 % 44,9 % 5,3 % 14,0 % 6,5 %
SGAM Global Emerging Countries 0,3 % 18,8 % -7,1 % 5,2 % -
Templeton Emerging Markets 7,0 % 40,2 % -3,1 % 7,2 % -
Templeton Emerging Markets
Smaller Comp.
20,2 % 53,8 % - - -
Templeton Frontier Markets 20,2 % 44,9 % - - -
UBS Emerging Markets 8,0 % 41,1 % -1,4 % 9,8 % -
index MSCI Emerging Markets 11,3 % 42,5 % 1,2 % 12,7 % 5,1 %*
index MSCI Frontier Markets 19,1 % 17,9 % -13,5 % -6,2 % -

Zdroj: FINEZ Investment Management, MSCI Barra a Morningstar (data ke dni 29. 6. 2010)
* Na desetiletém horizontu se jedná o price index (bez započtení dividend).


Nakupujte podílové fondy se slevou až 60 % na vstupních poplatcích!!!

 


Chcete dostávat na email nové články a tipy na investice?



Přihlaste se k odběru bezplatného investičního newsletteru FINEZ a nebo nás sledujte na facebooku.

investiční newsletter

Přihlašte se k odběru bezplatného investičního newsletteru.

Chcete poradit s investicemi?

Nepomůžeme vám rychle zbohatnout, ale ukážeme vám, jak nechat peníze dlouhodobě pracovat pro vás, aby generovaly stabilní výnosy. Podívejte se na příklady z praxe

kontaktujte nás