Vývoj na trzích

Vývoj na finančních trzích – prosinec 2023

Akcie zpět na vrcholu. Zlato na novém maximu. Bitcoin letí nahoru. Elektřina a plyn dál zlevňují. ČNB začala snižovat úrokové sazby. Klesají také úroky u dluhopisů. Koruna mírně oslabila.
Jan Traxler
Privátní investiční poradce
5. 1. 2024

AKCIOVÉ TRHY
Stav k 31. 12.
Měsíc
Rok
MSCI World (v EUR)
293
3,5 %
17,6 %
S&P 500 (v USD)
4 770
4,5 %
24,2 %
MSCI Europe (v EUR)
161
3,6 %
12,7 %
MSCI Emerging Markets (v EUR)
364
2,4 %
3,4 %
PX (v CZK)
1 414
1,8 %
17,7 %
KOMODITY
Stav k 31. 12.
Měsíc
Rok
Zlato (USD/Oz)
2 063
1,1 %
13,1 %
Stříbro (USD/Oz)
23,78
-6,2 %
-0,7 %
Ropa WTI (USD/barel)
71,77
-5,1 %
-8,5 %
Zemní plyn (EUR/MWh)
37,88
-16,8 %
-52,5 %
Elektřina (EUR/MWh)
98
-8,1 %
-55,0 %
Bitcoin (USD/BTC)
42 265
12,1 %
155,4 %
MĚNY
Stav k 31. 12.
Měsíc
Rok
EUR/CZK
24,73
1,8 %
2,5 %
USD/CZK
22,38
0,7 %
-1,1 %
GBP/CZK
28,45
1,2 %
4,6 %
Zdroj dat: MSCI, S&P Global, Yahoo! Finance, Trading Economics, OnVista, Finanzen, PSE, PXE a ČNB
Data platná k 31. 12. 2023

Akcie zpět na vrcholu

Pozitivní nálada na akciových trzích vydržela až do konce roku. Hodnoty předních akciových indexů se vyšplhaly na stejnou úroveň jako na svých maximech z konce roku 2021. Hodnota globálního akciového indexu MSCI World stoupla v uplynulém roce o 18 % (v eurech).

Extrémně nadprůměrně se dařilo zejména americkým technologickým firmám (Apple +48 %, Microsoft +57 %, Alphabet +58 %, Amazon +81 %, Meta Platforms +194 %, NVIDIA +239 %). Také v Japonsku a na Tchajwanu v průměru stouply ceny akcií o 26 %. Skvělé zhodnocení o 30 % přinesly i akcie v Polsku. Naopak v Číně loni v průměru klesly ceny akcií o 13 %.

Vývoj hodnoty indexu MSCI World (v EUR)

Zlato na novém maximu

Cena zlata v prosinci stoupla na nové historické maximum, když se krátce dostala nad 2100 dolarů za unci. Během uplynulého roku zlato podražilo o 13 %. Naopak cena stříbra v prosinci o 6 % poklesla, a ke konci roku tak byla zhruba na stejné úrovni jako před rokem.

Vývoj ceny zlata (USD/Oz)

Bitcoin letí nahoru

Cena Bitcoinu se v prosinci přešvihla přes 40 tisíc dolarů. Za celý rok 2023 stoupla cena Bitcoinu o 155 %. Růst ceny podporuje očekávané schválení prvního bitcoinového ETF na americkém trhu a také plánovaný halving, který by měl nastat letos v dubnu.

Vývoj ceny Bitcoinu (v USD)

Elektřina a plyn dál zlevňují

Cena elektřiny a plynu na burze Power Exchange Central Europe nadále klesá. Roční kontrakty se nyní obchodují již pod 100 euro za MWh u silové elektřiny a pod 40 euro za MWh u plynu. Během uplynulého roku klesly ceny elektřiny a plynu na polovinu. Pokles cen energií na burze se postupně promítá i do ceníků pro koncové odběratele. Bohužel o co jsou samotné dodávky energie levnější, o to víc si od ledna připlatíme za distribuci energií a podporu obnovitelných zdrojů. Takže Česká republika bude mít nadále jedny z nejdražších energií na světě.

Vývoj ceny elektřiny (EUR/MWh)

ČNB začala snižovat úrokové sazby

Česká národní banka v prosinci přistoupila k prvnímu drobnému snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Základní dvoutýdenní repo sazba klesla na 6,75 %. Další zasedání bankovní rady ČNB je na pořadu 8. února. Očekává se, že ČNB bude pozvolna úrokové sazby snižovat, ale uvidíme, jak agresivně. Podle cen úrokových swapů by do konce roku měla repo sazba klesnout na 4-5 %. Ruku v ruce s tím budou postupně klesat také úroky na spořicích účtech a u úvěrů.

Vývoj úrokových sazeb v ČR v letech 2000-2023

Klesají také úroky u dluhopisů

Na očekáváné snižování úrokových sazeb reaguje v předstihu i dluhopisový trh. U delších splatností už úrokové výnosy výrazně poklesly. Výnos do splatnosti desetiletých českých státních dluhopisů klesl v prosinci pod 4 % p.a. To se nyní projevuje pozitivně do výkonnosti dluhopisových fondů, neboť tržní cena dluhopisů roste. Tento trend by měl přetrvávat i během roku 2024.

Vývoj výnosu do splatnosti desetiletých státních dluhopisů ČR

Koruna mírně oslabila

Česká měna v prosinci mírně oslabovala. Kurz eura stoupl v prosinci o 1,8 % na 24,73 korun za jedno euro. Kurz dolaru se zvedl o 0,7 % na 22,38 korun za jeden dolar. Vývoj měnových kurzů v roce 2024 bude hlavně záležet na tom, jak hodně synchronizovaně budou centrální banky snižovat úrokové sazby. Pokud by ČNB snižovala úrokové sazby hodně v předstihu oproti Evropské centrální bance a Fedu, pak by koruna měla krátkodobě oslabovat. Budou-li ale centrální banky snižovat sazby pospolu, pak by naopak koruna mohla mírně posílit.

 Vývoj kurzu EUR/CZK


Disclaimer: Článek a informace v něm obsažené nejsou investičním doporučením či analýzou investičních příležitostí ani nepředstavují veřejnou nabídku investičních nástrojů ani jakoukoli jinou nabídku či výzvu vůči veřejnosti k transakci s investičními nástroji. Výkonnost dosažená v minulosti ani očekávaná výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Data uvedená v článku pochází z webových stránek MSCI, S&P Global, Finance Yahoo!, TradingEconomics, OnVista, Finanzen, ČNB, PSE, PXE a ČSÚ a jsou platná k 31. 12. 2023, není-li uvedeno jinak.

Psáno pro Investujeme.cz

Jan Traxler
Privátní investiční poradce
5. 1. 2024

Zpět na přehled

Novinky e-mailem

Chcete-li dostávat na e-mail newsletter FINEZ a informace o zajímavých investičních příležitostech, vyplňte svou e-mailovou adresu.

Pokud jste člověk, nevyplňujte

Sečtěte a zaokrouhlete (11.0 + 9.8) *

Kontaktujte nás

Jan Traxler
Privátní investiční poradce

Jsem jednatelem společnosti FINEZ a zakladatelem fondů Otakar a Ernest. S klienty jednám přímo já. Více o mně

Sledujte nás

 

Upozorňujeme, že po telefonu neposkytujeme žádné informace k investicím ani službám, neboť hovory nejsou nahrávány a my máme ze zákona povinnost archivovat veškerou komunikaci se zákazníky. Telefon slouží pouze k domluvení termínu osobní schůzky či nahrávaného videohovoru. K veškerým dotazům jinak prosím využívejte kontaktní formulář nebo email.

Nahoru