Jak a do čeho s klienty investujeme?

Zemědělská půda

Ornou půdu považujeme za nejkonzervativnější investici na světě. Pachtovné vygeneruje cca 2 % ročně + dlouhodobě globálně roste cena půdy cca 1–2 % nad inflací, neboť úrodné půdy ubývá a lidí na planetě přibývá. Dlouhodobě nám tak zemědělská půda vydělává kolem 5–8 % p.a.

Nemovitosti

Nemovitosti generují stabilní casflow z pronájmu + dlouhodobě jejich cena roste s inflací. Prostřednictvím vybraných nemovitostních fondů investujeme zejména do komerčních nemovitostí, které mají zhruba dvojnásobnou rentabilitu pronájmu než rezidenční nemovitosti. Dlouhodobě se v průměru zhodnocení u nemovitostních fondů pohybuje kolem 5–8 % p.a.

U dynamičtějších portfolií investujeme i do developerských projektů, komerčních i rezidenčních, kde jsou potenciálně vyšší výnosy i přes 10 % p.a., ale také větší riziko.

Akcie

Akcie představují podíl na firmě a generují relativně stabilní cashflow z dividend (z podílu na zisku firem). Co se týče akcií, preferujeme selektivní přístup. Nekupujeme index S&P 500. Volíme spíše dividendové stálice a obecně firmy s pevným postavením na trhu. Dlouhodobě se zhodnocení u akciové složky pohybuje kolem 8–10 % p.a. Jelikož uplynulých 15 let rostly akciové trhy nadprůměrným tempem, pro následujících 5–10 let očekáváme trochu podprůměrné zhodnocení u akciové složky, kolem 6–8 % p.a.

Private equity (privátní firmy)

Prostřednictvím českých i zahraničních private equity fondů investujeme také do privátních firem, s jejichž akciemi se neobchoduje na burze. Private equity fondy zpravidla kupují celé firmy nebo významný majetkový podíl. A jelikož ocenění privátních firem je výrazně menší než ocenění akcií na burze, vykazují private equity fondy větší rentabilitu kapitálu. Dlouhodobě se zhodnocení u private equity investic pohybuje kolem 10–15 % p.a., ale jsou to opravdu dlouhodobé nelikvidní investice.

Zlato a stříbro

Zlato a stříbro jsou velmi volatilní komodity, které nenesou žádný úrok ani dividendu, ale jejich hodnota dlouhodobě roste mírně nad inflací, neboť globální spotřeba drahých kovů roste a nabídka je omezená. Jejich výhodou je také dobrá likvidita. Na zlato se ale nedíváme jako na investici, spíše bereme zlato jako jinou formu peněz, pojistku pro případ nejhoršího. Aktuálně po dvou letech extrémního růstu cen vnímáme zlato i stříbro jako předražené.

Dluhopisy

Neinvestujeme do státních dluhopisů, ale pouze do korporátních dluhopisů prostřednictvím diverzifikovaných fondů, které zpravidla slouží zároveň jako likvidní složka portfolia. Likvidita je vykoupena trochu nižším zhodnocením, které se u dluhopisové složky dlouhodobě pohybuje kolem 4–6 % p.a.

Ukázka reálných výnosů

Dlouhodobě udržitelné zhodnocení se pohybuje v rozmezí 5–10 % ročně, viz ukázky níže.

Každé portfolio může mít jiný cílený výnos. Záleží na rizikovém profilu investora, plánovaném časovém horizontu investic a potřebě jejich dostupnosti (likvidity). Zpravidla u většiny klientů cílujeme dlouhodobě na výnos 2–3 % p.a. nad inflací.

Individuálně spravujeme s klienty portfolia od 10 mil. Kč. Alternativně můžete od 1 mil. Kč využít také naše multi-asset fondy Otakar a Ernest, kde spravujeme vlastní peníze a do kterých pečlivě vybíráme jen nejlepší investice.

Mám zájem o nezávaznou schůzku