Vývoj na trzích - únor 2019

Ceny akcií v USA i Evropě v průměru stouply o necelá 4 %. Cena kávy na burze klesla na patnáctileté minimum. Výnos do splatnosti desetiletých českých státních dluhopisů stoupl z 1,70 % na 1,91 % p.a.

06.03.2019, Vývoj na trzích, Jan Traxler, Počet přečtení: 730

Akcie

Změna hodnoty vybraných akciových indexů MSCI

Akciový index 1 měsíc 3 měsíce 1 rok
Rumunsko 13,6 % -16,0 % -10,8 %
Kazachstán 11,0 % 2,2 % -7,6 %
Vietnam 9,4 % 7,0 % -5,1 %
USA 3,9 % 0,7 % 10,1 %
MSCI Europe 3,9 % 4,0 % -1,7 %
MSCI World 3,6 % 1,6 % 5,5 %
MSCI Emerging Markets 0,9 % 5,1 % -5,8 %
Katar -6,4 % -5,2 % 33,1 %
Srbsko -8,9 % -22,8 % -24,3 %
Argentina -9,9 % 1,3 % -42,6 %

Zdroj: MSCI, data v EUR, data platná k 28. 2. 2019

Únor byl pro akciové trhy ve světě vesměs příznivý měsíc. Ceny akcií v USA i Evropě v průměru stouply o necelá 4 %. Hodnota indexu MSCI World složeného ze zhruba 1600 největších veřejně obchodovaných akcií na rozvinutých trzích stoupla v únoru o 3,6 % (v eurech), a postupně tak umazává ztráty z posledního čtvrtletí loňského roku.

Na akciové trhy měl pozitivní dopad zejména pokrok v jednáních mezi USA a Čínou. Poptávku po akciích přiživuje naděje, že se nakonec představitelé obou zemí rozumně dohodnou, než aby vzájemně poškozovaly své ekonomiky. Pozitivně investoři vnímají i naději, že brexit bude odložen a třeba časem i úplně zrušen.

Vývoj hodnoty indexu MSCI World

Komodity

Změna ceny vybraných komodit

Komodita 1 měsíc 3 měsíce 1 rok
Železná ruda 14,9 % 20,8 % 12,7 %
Paladium 14,7 % 30,7 % 47,7 %
Kakao 8,8 % 8,9 % 8,6 %
Mléko 8,7 % 5,4 % 8,7 %
Ropa WTI 6,0 % 11,1 % -8,9 %
Zlato -0,6 % 7,5 % -0,4 %
Káva -10,1 % -7,8 % -21,4 %
Oves -11,0 % -12,5 % -4,2 %
Pšenice -12,4 % -12,3 % -6,6 %
Palmový olej -13,0 % 2,6 % -25,5 %

Zdroj: Finanzen.net, data v USD, data platná k 28. 2. 2019

Cena ropy v únoru druhý měsíc v řadě rostla. Barel americké ropy WTI už stojí 57 dolarů. Severomořská ropa Brent je ještě o 9 dolarů na barel dražší. Ceny pohonných hmot na čerpacích stanicích tedy v uplynulých týdnech stoupaly. Cena zlata se v průběhu února krátce dostala k hranici 1350 dolarů za unci, ale v závěru měsíce už začala zase klesat zpět na 1300 dolarů. Tato hranice tak zůstává pro zlato "zakletá", od roku 2013 se ji zlato marně snaží pokořit.

Nejvíce v únoru podražily železná ruda a paladium, spolu s nimi pak mírně stoupla cena prakticky u všech průmyslových kovů (měď, nikl, zinek, cín, olovo). Naopak poklesly ceny u většiny zemědělských komodit. Cena kávy na burze klesla na patnáctileté minimum. Zlevnila také pšenice, kukuřice, řepka, oves a ze všech nejvíce spadla cena palmového oleje.

Vývoj ceny kávy

Dluhopisy a úrokové sazby

Výnos do splatnosti desetiletých státních dluhopisů

Státní dluhopis Výnos do splatnosti 10 let
Švýcarsko -0,26 %
Německo 0,19 %
Francie 0,58 %
Velká Británie 1,30 %
Česká republika 1,91 %
USA 2,71 %
Čína 3,21 %
Indie 7,59 %
Rusko 8,42 %

Zdroj: Trading Economics, data v lokálních měnách, data platná k 28. 2. 2019

Úroky na českém dluhopisovém trhu v únoru opět začaly růst. Výnos do splatnosti desetiletých českých státních dluhopisů stoupl z 1,70 % na 1,91 % p.a. Na vině jsou zejména data o inflaci. Index spotřebitelských cen v lednu stoupl v meziročním srovnání o 2,5 %. To opět rozvířilo debaty, že by Česká národní banka mohla v tomto roce ještě jednou či dvakrát zvednout úrokové sazby. Aktuálně je základní dvoutýdenní repo sazba 1,75 %.

Ve světě se jinak úrokové výnosy dluhopisů během února nijak zásadně nezměnily. Výnos do splatnosti desetiletých amerických státních dluhopisů zůstává kolem 2,7 % p.a. U německých desetiletých bondů stoupl výnos do splatnosti z 0,1 % na 0,2 % p.a. A švýcarské státní dluhopisy nadále nesou záporný výnos kolem -0,25 % p.a.

Vývoj výnosu do splatnosti desetiletého českého státního dluhopisu

Měny

Změna kurzu vybraných měn vůči české koruně

Měna 1 měsíc 3 měsíce 1 rok
Jamajka (JMD) 2,9 % -4,4 % 5,5 %
Ukrajina (UAH) 2,5 % 2,7 % 7,2 %
Kolumbie (COP) 2,0 % 3,6 % 0,3 %
Velká Británie (GBP) 1,4 % 2,3 % 3,7 %
USA (USD) 0,0 % -1,9 % 7,7 %
EMU (EUR) -0,6 % -1,4 % 0,7 %
Turecko (TRY) -2,2 % -4,5 % -22,9 %
Argentina (ARS) -4,6 % -4,8 % -44,1 %
Jihoafrická republika (ZAR) -5,0 % -3,3 % -9,2 %

Zdroj: ČNB, data v CZK, data platná k 28. 2. 2019

Na měnových trzích se v únoru nic zásadního nestalo. Česká koruna mírně posílila k euru na 25,60 za jedno euro. Vůči dolaru zůstal kurz koruny stejný jako na konci ledna 22,43 za jeden dolar. S vidinou oddálení brexitu opět mírně posílila britská libra zhruba o 1,5 % na 29,83 korun za jednu libru.

Nejvíce v únoru posílil jamajský dolar, ukrajinská hřivna a kolumbijské peso. Největší pokles kurzu měny naopak zaznamenal jihoafrický rand, argentinské peso a turecká nová lira. Turecká měna vůči koruně za poslední rok oslabila o 23 % a od roku 2015 již ztratila na hodnotě 60 %. Argentinské peso je na tom ještě hůře, to za poslední rok ztratilo 44 % a od roku 2015 dokonce 80 %.

Vývoj kurzu turecké nové liry (TRY/CZK)

Fondshow

Conseq Invest Dluhopisový je dlouhodobě velmi úspěšný konzervativní korunový fond. Ustál obstojně i těžké časy rostoucích úrokových sazeb. Je dobře spravovaný, má přiměřenou nákladovost a poměrem výnos/riziko patří k nejlepším dluhopisovým fondům v ČR.

Conseq Invest Dluhopisový - historický vývoj hodnoty podílových listů

V únoru jsme se také podrobněji věnovali nemovitostním fondům. Všechny nemovitostní fondy měly loni kladné zhodnocení a svými výnosy od 3 do 9 procent překonaly inflaci. V čem se jednotlivé fondy liší? Proč byl některý ziskovější než jiný? Podívejte se na srovnání nemovitostních fondů za rok 2018.

Psáno pro E15.cz


Chcete dostávat na email nové články a tipy na investice?



Přihlaste se k odběru bezplatného investičního newsletteru FINEZ a nebo nás sledujte na facebooku.

investiční newsletter

Přihlašte se k odběru bezplatného investičního newsletteru.

Soubory ke stažení:

Název Datum Staženo
Vývoj na trzích - únor 2019 2019-03-06 16:41:40 125x

Chcete poradit s investicemi?

Nepomůžeme vám rychle zbohatnout, ale ukážeme vám, jak nechat peníze dlouhodobě pracovat pro vás, aby generovaly stabilní výnosy. Podívejte se na příklady z praxe

kontaktujte nás