Cena ropy padá, cena zlata roste. Koruna posiluje k euru. Akcie po nových rekordech postihla korekce. Úrokové výnosy dluhopisů výrazně poklesly.
Doporučujeme také:
Změna hodnoty vybraných akciových indexů MSCI
Akciový index | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
Zimbabwe | 49,4 % | 25,2 % | -90,5 % |
Botswana | 18,5 % | 9,7 % | -48,7 % |
Kazachstán | 7,9 % | 6,2 % | 26,4 % |
USA | 1,4 % | 7,2 % | 23,7 % |
MSCI World | 0,6 % | 5,6 % | 19,6 % |
MSCI Europe | -1,3 % | 3,2 % | 13,7 % |
MSCI Emerging Markets | -3,5 % | 2,6 % | 4,8 % |
Jihoafrická republika | -7,7 % | 0,4 % | -9,6 % |
Maďarsko | -9,5 % | -0,1 % | 1,9 % |
Trinidad a Tobago | -11,4 % | -18,3 % | -25,8 % |
Zdroj: MSCI, data v EUR, data platná k 31. 1. 2020
Akciové trhy během ledna ještě hýřily euforií, hodnota indexu MSCI World stoupla na nové historické maximum. Ale koncem měsíce už se dostavila korekce. Strach z epidemie koronaviru se rychle šíří. Tento strach postupně paralyzuje leteckou dopravu a zcela jistě bude mít dopad na čínskou a potažmo i globální ekonomiku. Otázkou je, jak velký dopad to bude. Prozatím padají akciové trhy hlavně v Číně (na lednovém grafu to ještě není vidět, protože koncem ledna byly čínské burzy zavřené). Negativní sentiment se ale šíří přes celou Asii a projeví se i na západních trzích. Když bude korekce hluboká, může to být příležitost k nákupům. Ale to je zatím předčasné hodnotit.
Změna ceny vybraných komodit
Komodita | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
Paladium | 17,4 % | 26,9 % | 69,6 % |
Cukr | 8,9 % | 17,1 % | 14,8 % |
Kakao | 7,5 % | 5,1 % | 24,4 % |
Dřevo | 7,5 % | 9,9 % | 4,6 % |
Zlato | 4,8 % | 5,1 % | 20,3 % |
Palmový olej | -13,2 % | 8,0 % | 20,0 % |
Zemní plyn | -16,0 % | -30,3 % | -35,7 % |
Ropa WTI | -17,5 % | -5,6 % | -5,1 % |
Káva | -19,1 % | 2,9 % | -0,9 % |
Vepřové maso | -19,7 % | -13,6 % | 1,8 % |
Zdroj: Finanzen.net, data v USD, data platná k 31. 1. 2020
Před měsícem jsem psal, že po atentátu na íránského generála Solejmáního bude pravděpodobně stoupat cena ropy a pohonných hmot. Vše je ale nakonec jinak. I na komoditních trzích zanechává výraznou stopu strach z epidemie koronaviru. Podle předběžných údajů Čína hlásí pokles spotřeby ropy o 3 mil. barelů denně (cca o 20 %). Podobně se propadne spotřeba leteckých společností. A tak cena ropy prudce padá dolů, v lednu o 17 %.
Naopak strach svědčí zlatu. Cena zlata v lednu stoupla o dalších cca 5 % a přiblížila se hranici 1600 dolarů za unci. Ještě výrazně větší růst ale zaznamenalo paladium, jehož cena už za poslední čtyři roky stoupla na čtyřnásobek.
Výnos do splatnosti desetiletých státních dluhopisů
Státní dluhopis | Výnos do splatnosti 10 let |
Švýcarsko | -0,82 % |
Německo | -0,47 % |
Francie | -0,18 % |
Velká Británie | 0,53 % |
USA | 1,52 % |
Česká republika | 1,53 % |
Čína | 3,07 % |
Rusko | 6,29 % |
Indie | 6,60 % |
Zdroj: Trading Economics, data v lokálních měnách, data platná k 31. 1. 2020
Obavy z možného dopadu epidemie koronaviru na světový obchod a globální ekonomiku se pochopitelně projevily také na dluhopisových trzích. Když na akciových trzích zavládne panika, mnozí tradičně utíkají k "bezpečným" státním dluhopisům. Silná poptávka v lednu stlačila úrokové výnosy hluboko dolů. Prakticky celá Evropa, respektive eurozóna, se opět topí v silně záporných úrocích dluhopisů. Také v USA úrokové výnosy prudce poklesly, desetiletý bond už nese výnos pouhých 1,5 % p.a. Ani České republice se tento trend nevyhnul. Ještě začátkem ledna výnos do splatnosti desetiletého dluhopisu stoupl na 1,8 % p.a., ale koncem ledna už to bylo jen cca 1,5 % p.a.
Změna kurzu vybraných měn vůči české koruně
Měna | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
Indonésie (IDR) | 2,5 % | 2,5 % | 4,0 % |
Seychely (SCR) | 2,3 % | 3,5 % | 3,1 % |
Egypt (EGP) | 2,3 % | 1,8 % | 13,9 % |
USA (USD) | 0,8 % | -0,3 % | 1,7 % |
Velká Británie (GBP) | 0,3 % | 1,1 % | 1,8 % |
EMU (EUR) | -0,8 % | -1,2 % | -2,1 % |
Brazílie (BRL) | -5,0 % | -6,8 % | -12,8 % |
Jihoafrická republika (ZAR) | -5,2 % | 1,3 % | -9,6 % |
Chile (CLP) | -5,2 % | -7,7 % | -16,1 % |
Zdroj: ČNB, data v CZK, data platná k 31. 1. 2020
Česká koruna v lednu výrazně posílila k euru. Pomalu se blíží kurzu 25 korun za jedno euro, je tak nejsilnější od roku 2012. Vůči dolaru naopak koruna v lednu trochu oslabila na kurz 22,80 korun za jeden dolar, protože dolar zpevnil k euru. Také k britské libře a švýcarskému franku koruna mírně oslabila, i tyto měny zpevnily k euru.
Poměrně výrazný pokles zaznamenaly latinskoamerické měny (brazilský real, chilské peso, kolumbijské peso). Ztrácely také další "komoditní měny" (jihoafrický rand, norská koruna, australský dolar nebo ruský rubl), což souvisí s prudkým poklesem ceny ropy a dalších surovin.
Conseq Invest fond dluhopisů nové Evropy byl nejúspěšnějším korunovým dluhopisovým fondem v roce 2019. Dlouhodobě ale zatím jeho výsledky nejsou přesvědčivé a neodpovídají jeho rizikovému profilu.
Chcete dostávat na email nové články a tipy na investice?
Název | Datum | Staženo |
---|---|---|
Vývoj na trzích - leden 2020 | 2020-02-06 16:11:05 | 193x |
Nepomůžeme vám rychle zbohatnout, ale ukážeme vám, jak nechat peníze dlouhodobě pracovat pro vás, aby generovaly stabilní výnosy. Podívejte se na příklady z praxe