Americké akcie trhají rekordy, S&P 500 překonal 2900 bodů. Káva nejlevnější za posledních 15 let. Strmě padají měny na rozvíjejících se trzích (Turecko, Argentina, Brazílie, JAR, Rusko).
Více v měsíčním přehledu vývoje na finančních trzích (ke stažení v pdf) + jeden investiční tip.
Nůžky ve vývoji akciových trhů se více rozevírají. Americký trh setrvává v růstovém trendu. Hodnota indexu S&P 500 v srpnu stoupla na nové historické maximum a překonala již hranici 2900 bodů. Trh táhly technologické a biotechnologické firmy, které reportovaly velmi dobré hospodářské výsledky. Cena akcií Apple stoupla o 10 %, čímž se tržní hodnota firmy Apple přehoupla přes jeden bilion dolarů. V červnu jsem tipoval, že Apple nebo Amazon budou první z šesti firem, které mají potenicál překonat bilionovou hranici.
Ve zbytku světa se ale akciím příliš nedařilo. V Evropě i na rozvíjejících se trzích v průměru ceny akcií klesly o 2,5 %. Na vině je primárně obchodní politika amerického prezidenta, která šíří mezi investory značnou nejistotu.
Investiční tip - VanEck Vectors Gold Miners ETF
S poklesem ceny zlata se výrazně propadly ceny akcií těžařů zlata. Kdo si chce zaspekulovat na potenciální růst ceny zlata, může prostřednictvím ETF nakoupit akcie těžařů zlata, jejichž ceny se zpravidla hýbou dvojnásobně až trojnásobně oproti samotnému zlatu. Ale jedná se o vysoce volatilní spekulaci navíc spojenou s měnovým rizikem.
- Doporučujeme také: Proč (ne)zařadit zlato do portfolia?
Česká koruna v srpnu mírně oslabila k euru (25,7) i k dolaru (22,1). Korunu táhne dolů obecně velmi negativní sentiment vůči měnám rozvíjejících se trhů, kam ČR stále patří. Negativní náladu strhla turecká nová lira a argentinské peso. Turecko a Argentina jsou po Venezuele další adepti na hyperinflaci, která může skončit devalvací měny. Spolu s nimi padá dolů také kurz jihoafrického randu, brazilského realu a ruského rublu.
Slabší kurz koruny pootvírá dveře České národní bance k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Výnos do splatnosti desetiletého českého státního dluhopisu už se pohybuje kolem 2,1 % p.a.
V srpnu mírně podražila ropa a ostatní energetické suroviny. Nejvíce stoupla cena uhlí, ale roste také cena planu nebo uranu.
Naopak opět výrazně poklesly ceny mnoha zemědělských komodit. Index S&P GSCI Agriculture se propadl na nejnižší hodnotu za posledních 15 let. Typickým příklad je káva, jejíž cena se v srpnu propadla o 11 % a po 15 letech klesla pod jeden dolar za tunu. Důvodem je jednak dobrá letošní úroda kávy, ale podstatnou roli hraje také vývoj kurzu brazilského realu, díky kterému cena kávy v dolarech klesá. Okolo desetiletého minima se obchoduje sója, cukr, kukuřice a další plodiny.
V srpnu jsme si představili jeden z nejstarších a nejznámějších akciových fondů v ČR. Polovinu kapitálu investuje do akcií na pražské burze. Od založení vydělal 6,3 % p.a. Má ale vysokou nákladovost. Řeč je o fondu NN (L) International Czech Equity, který si mnozí budou pamatovat spíše podle dřívějšího názvu ING Český akciový.
Dále jsme si představili Raiffeisen fond udržitelného rozvoje, což je korunový flexibilní smíšený fond, který staví na velmi úspěšné historii řídícího eurového fondu Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix. Ten funguje už od roku 1986 a za tu dobu se může pochlubit výnosem 5,33 % p.a. Řadíme ho mezi tzv. sociálně odpovědné fondy. Snaží se oslovit investory s hlubším morálním kreditem.
vyvoj-na-financnich-trzich-2018-08.pdf
Jsem jednatelem společnosti FINEZ a zakladatelem fondů Otakar a Ernest. S klienty jednám přímo já. Více o mně
Sledujte nás
Upozorňujeme, že po telefonu neposkytujeme žádné informace k investicím ani službám, neboť hovory nejsou nahrávány a my máme ze zákona povinnost archivovat veškerou komunikaci se zákazníky. Telefon slouží pouze k domluvení termínu osobní schůzky či nahrávaného videohovoru. K veškerým dotazům jinak prosím využívejte kontaktní formulář nebo email.
