Vývoj na finančních trzích – říjen 2024

Akcie na pražské burze rostou

Vývoj na akciových trzích je poslední týdny trochu rozkolísaný, což souvisí s blížícími se americkými prezidentskými volbami a také s mírně vyššími hodnotami jádrové inflace v USA. Do toho začala výsledková sezóna za třetí kvartál. Po dlouhé době se akciový trh nechová úplně jako stádo a vidíme některé akcie růst a jiné klesat. V průměru hodnota amerického akciového indexu S&P 500 během října vystoupala na nové historické maximum 5882 bodů, ke konci měsíce ale klesla zpět na 5700 bodů.

V Evropě se akciím příliš nedařilo. Hodnota indexu MSCI Europe klesla o 3 %. Naopak akcie na pražská burze patřily v říjnu mezi nejvýkonnější. Hodnota indexu PX stoupla o 1,7 %. Dařilo se zejména bankovním titulům, akcie Erste Group Bank a Moneta Money Bank podražily o 4,8 %.

Zlato, stříbro i Bitcoin na nových maximech

Spanilý růst cen drahých kovů pokračoval i v říjnu. Cena zlata stoupla o další 4 % a přehoupla se přes 2700 dolarů za unci. Od začátku roku již stoupla cena zlata v dolarech o 33 %. Podobně také stříbro v říjnu podražilo o dalších skoro 5 % a od začátku roku jeho cena již stoupla o 37 %. Ještě větší růst zaznamenal Bitcoin, jehož cena v říjnu stoupla o 11 % a od začátku roku již o 66 %.

Dolar překvapivě posílil

Česká měna v říjnu mírně oslabila k většině světových měn. Výrazněji posílil americký dolar, vůči české koruně o 3,5 %. Kurz dolaru se koncem měsíce pohyboval kolem 23,30 korun za jeden dolar. Kurz eura zhruba za 25,30 korun za jedno euro. A kurz britské libry zhruba za 30,20 korun za jednu libru.

Dluhopisy prochází korekcí

Na dluhopisových trzích došlo v říjnu ke korekci. Výnosy do splatnosti šly nahoru, což se projevuje negativně do tržní ceny dluhopisů. Hodnota globálního dluhopisového indexu Bloomberg Global Aggregate klesla o 3,4 %. Výnos do splatnosti amerických desetiletých bondů stoupl během října z 3,8 % p.a. na 4,3 % p.a. Rovněž u českých státních dluhopisů s desetiletou splatností stoupl v říjnu výnos do splatnosti z 3,7 % p.a. na 4,1 % p.a.

Výhled do budoucna

Klíčovou událostí v listopadu jsou americké prezidentské volby a samozřejmě se čeká také na další snižování úrokových sazeb ze strany Fedu. Nejbližší dny mohou být na trzích dost volatilní.

V rámci našich multi-asset fondů Otakar a Ernest, stejně jako s klienty v privátním poradenství, držíme akciovou složku podváženou s výhledem nakupovat, když se naskytnou zajímavé příležitosti. Větší a jistější perspektivu výnosů pro nejbližší roky vidíme v private equity, v nemovitostech a v developmentu.

Disclaimer: Článek a informace v něm obsažené nejsou investičním doporučením či analýzou investičních příležitostí ani nepředstavují veřejnou nabídku investičních nástrojů ani jakoukoli jinou nabídku či výzvu vůči veřejnosti k transakci s investičními nástroji. Výkonnost dosažená v minulosti ani očekávaná výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Data uvedená v článku pochází z webových stránek MSCI, S&P Global, Finance Yahoo!, TradingEconomics, OnVista, FRED, ECB, ČNB, PSE, PXE a ČSÚ a jsou platná k 31. 10. 2024, není-li uvedeno jinak.