Fondy

Nejlepší a nejhorší fondy roku 2020

Nejlepší fond v ČR v uplynulém roce vydělal investorům 173 %, nejhorší fond naopak prodělal 36 %. Oba mají v názvu „Energy".

Autor: Jan Traxler 8. 1. 2021

Žebříček nejúspěšnějších a nejméně úspěšných fondů za rok 2020 opanují na obou stranách akciové fondy. S panikou kolem Covidu se v uplynulém roce akciové trhy propadly zhruba o 35 %, a to během pouhých 3 týdnů. Pak ale přišel Fed s koňskou dávkou „steroidů" a od té doby šly hodnoty akciových indexů více méně jen nahoru.

Hodnota indexu MSCI World nakonec za celý rok 2020 stoupla o 4 % v eurech, po přepočtu na koruny o 7 %. Tomu plus mínus odpovídají i průměrné výsledky globálně zaměřených akciových fondů v uplynulém roce. Když se ale podíváme na specifičtěji zaměřené fondy, tam už se výsledky dost rozchází.

Čína nahoru, Brazílie dolů

Z pohledu regionálního zaměření se nejvíce dařilo akciovým fondům zaměřeným na Čínu a potažmo pak i na celý asijský region. Nejlepší z nich, fond Allianz China A-shares, vydělal investorům v uplynulém roce 63 %. Na opačné straně žebříčku bychom našli fondy zaměřené na Brazílii a celou latinskou Ameriku, což je do značné míry zaviněno výrazným oslabením latinskoamerických měn (zejména brazilského realu a argentinského pesa). Například fond HSBC GIF Brazil Equity utrpěl za rok 2020 po přepočtu na koruny ztrátu 30 %.

Nadprůměrně si kromě Asie vedly také fondy zaměřené na americký akciový trh. Naopak mírně zaostávaly fondy zaměřené na Evropu, speciálně pak střední a východní Evropu a také Velkou Británii. Výjimku v Evropě tvořily severské země. Fond BNP Paribas Nordic Small Cap se dokonce dostal do desítky nejlepších fondů s výnosem necelých 50 % po přepočtu na koruny.

15 nejvýnosnějších fondů v ČR v roce 2020

Fond ISIN Výnos za rok 2020 v CZK
BNP Paribas Energy Transition EUR LU0823414635 173 %
Allianz Global Artificial Intelligence CZK LU1641601064 95 %
Schroder ISF Global Energy Transition USD LU1983299162 81 %
Allianz China A-shares USD LU1997245177 63 %
Schroder ISF China USD LU1713307426 54 %
Franklin Technology Fund USD LU0109392836 52 %
Franklin Innovation Fund USD LU2063271972 50 %
BNP Paribas Nordic Small Cap EUR LU0950372838 48 %
Aberdeen Global Innovation Equity USD LU0107464264 44 %
BNP Paribas China Equity USD LU0823426308 43 %
Schroder ISF Global Climate Change Equity USD LU0302445910 42 %
BGF Sustainable Energy USD LU0124384867 42 %
Amundi CPR Global Disruptive Opportunities CZK LU1734694620 42 %
Schroder ISF Global Disruption USD LU1910165726 42 %
BNP Paribas Disruptive Technology CZK LU1789409619 40 %

Zdroj dat: Conseq Investment Management, ČNB, data v CZK, data platná k 31. 12. 2020

Čistá versus špinavá energie

Suverénním vítězem za rok 2020 je fond BNP Paribas Energy Transition. Hodnota podílových listů tohoto fondu stoupla v uplynulém roce téměř na trojnásobek. Svým dílem k tomu přispěly i akcie Tesly, ale také řady dalších společností podnikajících v oblasti obnovitelných zdrojů energie, skladování energie, elektromobility, energetických úspor apod.

Naopak největší pokles hodnoty podílových listů postihl fondy zaměřené na klasický energetický sektor, který zastupují především velcí těžaři ropy a plynu jako Shell, Total, BP, Chevron, Exxon Mobile apod. Hodnota akcií těchto společností s propadem cen ropy prudce poklesla, takže například fond NN (L) Energy v uplynulém roce vykázal ztrátu 36 %.

Paradoxní je, že i zmiňovaný fond BNP Paribas Energy Transition, o kterém jsem loni psal portrét v seriálu fond-show, přes 20 let fungoval jako klasický energetický fond investující zejména do těžařů ropy. V roce 2019 ale došlo ke změně názvu a strategie fondu. BNP Paribas v podstatě otočila fond o 180 stupňů. Místo „špinavé ropy" se začal orientovat na „čistou energii". A tento přístup evidentně nese ovoce. Za rok a půl stoupla jeho hodnota na čtyřnásobek.

BNP Paribas Energy Transition - vývoj hodnoty investice v EUR

15 nejztrátovějších fondů v ČR v roce 2020

Fond ISIN Výnos za rok 2020 v CZK
NN (L) Energy CZK LU0405488668 -36 %
Schroder ISF Global Energy USD LU0256331488 -36 %
Allianz Structured Return CZK LU1480529996 -35 %
HSBC GIF Brazil Equity USD LU0196696453 -30 %
Franklin Natural Resources Fund USD LU0300736062 -27 %
Schroder ISF QEP Global Equity Market Neutral USD LU1201919427 -24 %
Schroder ISF European Dividend Maximiser EUR LU0319791538 -24 %
Charles Bridge Global Macro Fund CZK* MT7000021861 -23 %
BGF Latin American USD LU0072463663 -22 %
BNP Paribas Brazil Equity USD LU0265266980 -22 %
HSBC GIF Brazil Bond USD LU0254978488 -22 %
BNP Paribas Latin America Equity USD LU0075933415 -21 %
BNP Paribas Europe Emerging Equity EUR LU0823403356 -20 %
Generali Fond balancovaný komoditní CZK IE00B5ZVJM75 -20 %
Templeton Latin America Fund EUR LU0592650328 -18 %

Zdroj dat: Conseq Investment Management, ČNB, data v CZK, data platná k 31. 12. 2020
* Výnos za 11 měsíců k 30. 11. 2020

Růst táhnou nové technologie a inovace

Hlavním driverem ekonomického růstu jsou inovace. Rok 2020 byl v tomto směru i díky Covidu ukázkovým příkladem. A tak asi nepřekvapí, že velká část z top 15 fondů uplynulého roku je nějakým způsobem orientovaná právě na nové technologie, nebo jak je dnes moderní říkat disraptivní technologie. Nejúspěšnějším z nich byl specificky zaměřený fond Allianz Global Artificial Intelligence, který loni vydělal investorům téměř 100 %. I tomuto fondu jsem loni věnoval samostatný portrét v seriálu fond-show.

Allianz Global Artificial Intelligence - vývoj hodnoty investice v CZK

V létě ještě byly v čele průběžného žebříčku fondy zaměřené na akcie těžařů zlata, BGF World Gold, Amundi CPR Global Gold Mines a Franklin Gold and Precious Metals. To bylo pochopitelně dáno prudkým růstem ceny zlata. Na podzim ale cena zlata poklesla a s tím i ceny akcií těžařů, takže ke konci roku se tyto fondy do top 15 nejvýnosnějších nevešly. Nicméně i tak patřily k výrazně nadprůměrným s výnosy kolem 30-40 %.

Akorát je dobré mít na paměti, že u těžařů zlata jde pouze o dočasný střednědobý trend, který by mohl ještě v tomto roce dál pokračovat, ale to už je značně spekulativní. Naproti tomu fondy orientované na nové technologie vždycky budou mít na delším časovém horizontu zajímavý růstový potenciál, i když krátkodobě mají také adekvátně velmi vysokou volatilitu.

Momentálně je sice většina technologických akcií zralá na korekci, ostatně jako celý trh, ale z dlouhodobého hlediska dává smysl investovat do akcií inovativních firem. Zmiňované fondy zaměřené na disruptivní technologie či přechod k čistější energii jsou ukázkovým příkladem, kde může mít aktivní správa fondu vysokou přidanou hodnotu v porovnání s běžným akciovým indexem jako MSCI World.

Psáno pro Peníze.cz a Finmag.cz

Autor: Jan Traxler 8. 1. 2021

Zpět na přehled

Novinky e-mailem

Chcete-li dostávat na e-mail newsletter FINEZ a informace o zajímavých investičních příležitostech, vyplňte svou e-mailovou adresu.

Pokud jste člověk, nevyplňujte

Sečtěte a zaokrouhlete (4.3 + 21.9) *

Kontaktujte nás

Jan Traxler
Privátní investiční poradce

Jsem jednatelem společnosti FINEZ a zakladatelem multi-fondu Otakar. S klienty jednám přímo já. Více o mně

Sledujte nás
Nahoru