Nejlepší a nejhorší fondy roku 2020

Žebříček nejúspěšnějších a nejméně úspěšných fondů za rok 2020 opanují na obou stranách akciové fondy. S panikou kolem Covidu se v uplynulém roce akciové trhy propadly zhruba o 35 %, a to během pouhých 3 týdnů. Pak ale přišel Fed s koňskou dávkou „steroidů" a od té doby šly hodnoty akciových indexů více méně jen nahoru.

• Doporučujeme také: Ohlédnutí za rokem 2020 a výhled na rok 2021

Hodnota indexu MSCI World nakonec za celý rok 2020 stoupla o 4 % v eurech, po přepočtu na koruny o 7 %. Tomu plus mínus odpovídají i průměrné výsledky globálně zaměřených akciových fondů v uplynulém roce. Když se ale podíváme na specifičtěji zaměřené fondy, tam už se výsledky dost rozchází.

Čína nahoru, Brazílie dolů

Z pohledu regionálního zaměření se nejvíce dařilo akciovým fondům zaměřeným na Čínu a potažmo pak i na celý asijský region. Nejlepší z nich, fond Allianz China A-shares, vydělal investorům v uplynulém roce 63 %. Na opačné straně žebříčku bychom našli fondy zaměřené na Brazílii a celou latinskou Ameriku, což je do značné míry zaviněno výrazným oslabením latinskoamerických měn (zejména brazilského realu a argentinského pesa). Například fond HSBC GIF Brazil Equity utrpěl za rok 2020 po přepočtu na koruny ztrátu 30 %.

Nadprůměrně si kromě Asie vedly také fondy zaměřené na americký akciový trh. Naopak mírně zaostávaly fondy zaměřené na Evropu, speciálně pak střední a východní Evropu a také Velkou Británii. Výjimku v Evropě tvořily severské země. Fond BNP Paribas Nordic Small Cap se dokonce dostal do desítky nejlepších fondů s výnosem necelých 50 % po přepočtu na koruny.

15 nejvýnosnějších fondů v ČR v roce 2020

Zdroj dat: Conseq Investment Management, ČNB, data v CZK, data platná k 31. 12. 2020

Čistá versus špinavá energie

Suverénním vítězem za rok 2020 je fond BNP Paribas Energy Transition. Hodnota podílových listů tohoto fondu stoupla v uplynulém roce téměř na trojnásobek. Svým dílem k tomu přispěly i akcie Tesly, ale také řady dalších společností podnikajících v oblasti obnovitelných zdrojů energie, skladování energie, elektromobility, energetických úspor apod.

Naopak největší pokles hodnoty podílových listů postihl fondy zaměřené na klasický energetický sektor, který zastupují především velcí těžaři ropy a plynu jako Shell, Total, BP, Chevron, Exxon Mobile apod. Hodnota akcií těchto společností s propadem cen ropy prudce poklesla, takže například fond NN (L) Energy v uplynulém roce vykázal ztrátu 36 %.

Paradoxní je, že i zmiňovaný fond BNP Paribas Energy Transition, o kterém jsem loni psal portrét v seriálu fond-show, přes 20 let fungoval jako klasický energetický fond investující zejména do těžařů ropy. V roce 2019 ale došlo ke změně názvu a strategie fondu. BNP Paribas v podstatě otočila fond o 180 stupňů. Místo „špinavé ropy" se začal orientovat na „čistou energii". A tento přístup evidentně nese ovoce. Za rok a půl stoupla jeho hodnota na čtyřnásobek.

15 nejztrátovějších fondů v ČR v roce 2020

Zdroj dat: Conseq Investment Management, ČNB, data v CZK, data platná k 31. 12. 2020
* Výnos za 11 měsíců k 30. 11. 2020

Růst táhnou nové technologie a inovace

Hlavním driverem ekonomického růstu jsou inovace. Rok 2020 byl v tomto směru i díky Covidu ukázkovým příkladem. A tak asi nepřekvapí, že velká část z top 15 fondů uplynulého roku je nějakým způsobem orientovaná právě na nové technologie, nebo jak je dnes moderní říkat disraptivní technologie. Nejúspěšnějším z nich byl specificky zaměřený fond Allianz Global Artificial Intelligence, který loni vydělal investorům téměř 100 %. I tomuto fondu jsem loni věnoval samostatný portrét v seriálu fond-show.

V létě ještě byly v čele průběžného žebříčku fondy zaměřené na akcie těžařů zlata, BGF World Gold, Amundi CPR Global Gold Mines a Franklin Gold and Precious Metals. To bylo pochopitelně dáno prudkým růstem ceny zlata. Na podzim ale cena zlata poklesla a s tím i ceny akcií těžařů, takže ke konci roku se tyto fondy do top 15 nejvýnosnějších nevešly. Nicméně i tak patřily k výrazně nadprůměrným s výnosy kolem 30-40 %.

Akorát je dobré mít na paměti, že u těžařů zlata jde pouze o dočasný střednědobý trend, který by mohl ještě v tomto roce dál pokračovat, ale to už je značně spekulativní. Naproti tomu fondy orientované na nové technologie vždycky budou mít na delším časovém horizontu zajímavý růstový potenciál, i když krátkodobě mají také adekvátně velmi vysokou volatilitu.

Momentálně je sice většina technologických akcií zralá na korekci, ostatně jako celý trh, ale z dlouhodobého hlediska dává smysl investovat do akcií inovativních firem. Zmiňované fondy zaměřené na disruptivní technologie či přechod k čistější energii jsou ukázkovým příkladem, kde může mít aktivní správa fondu vysokou přidanou hodnotu v porovnání s běžným akciovým indexem jako MSCI World.

Psáno pro Peníze.cz a Finmag.cz