Akcie

Dividendy českých akcií v roce 2022

Jaké dividendy letos vyplácí akciové společnosti na pražské burze? A které české akcie mají dlouhodobě nejvyšší výnosy z dividend?
Jan Traxler
Privátní investiční poradce
30. 6. 2022

Valná hromada společnosti ČEZ koncem června schválila výplatu dividendy, nakonec o něco vyšší, než původně navrhovalo představenstvo. ČEZ byl poslední z českých dividendových akcií, ostatní firmy už dividendy schválily a ve většině případů také vyplatily. Takže si můžeme udělat přehled, jak si letos které akcie stojí s výnosy z dividend.

Přehled vyplácených dividend v roce 2022

České dividendové akcie
Dividenda
(hrubá)
ex-date
BCPP
Datum
výplaty
Cena akcií
(28. 6. 2022)
Dividendový výnos
(čistý)
Colt CZ Group
25 Kč
1.6.2022
29.6.2022
578 Kč
3,68 %
Moneta Money Bank
7 Kč
29.4.2022
25.5.2022
84 Kč
7,11 %
ČEZ
48 Kč
1.7.2022
1.11.2022
1 091 Kč
3,74 %
VIG
1,25 EUR
23.5.2022
25.5.2022
547 Kč
4,80 %
Erste Group
1,60 EUR
23.5.2022
25.5.2022
653 Kč
5,15 %
Avast
0,112 USD
24.2.2022
3.3.2022
152 Kč
1,47 %
Komerční banka
43,80 Kč
28.4.2022
23.5.2022
707 Kč
5,27 %
Philip Morris ČR
1 310 Kč
31.5.2022
30.6.2022
16 300 Kč
6,83 %
Zdroj dat: Fio banka, BCPP, ČNB, data platná k 28. 6. 2022

Polovinu výnosů českých akcií zajišťují dividendy

Češi milují dividendy, našinci často dávají přednost akciím, které vyplácí vysoké dividendy. Český akciový trh patří v globálním srovnání k trhům s nejvyššími výnosy z dividend. Zatímco průměrný hrubý dividendový výnos amerických akcií z indexu S&P 500 vychází na pouhých 1,5 % p.a., tak průměrný hrubý dividendový výnos akcií v indexu PX vychází zhruba na 4 % p.a., tedy po zdanění cca 3,4 % ročně.

Tomu odpovídají i historické výnosy za uplynulých 10 let. Porovnáme-li výkonnost indexu PX kalkulovaného čistě z vývoje cen akcií a indexu PX-TRNet, který zahrnuje i čisté výnosy z dividend, uvidíme názorně, jak velkou roli hrají ve výnosech českých akcií dividendy.

Zatímco hodnota price indexu PX stoupla v uvedeném období o 42 % (3,39 % p.a.), hodnota total return indexu PX-TRNet stoupla ve stejném období o 99 % (6,75 % p.a.) Onen rozdíl ve výnosech výši 3,36 % p.a. dělají dividendy (v tomto případě kalkulované již po zdanění). Jinými slovy, polovinu výnosů českých akcií zajišťují vyplácené dividendy ze zisku firem.

Výnosy a dividendy českých akcií v letech 2012-2022

Dividendová stálice Philip Morris

Nejdelší historií vyplácených dividend na pražské burze se může pochlubit tabáková společnost Philip Morris ČR. Svým akcionářům vyplácí každoročně ze zisku dividendy již od roku 1997, tedy 26 let. Zároveň dlouhodobě patří k akciím s nejvyšším výplatním poměrem (vyplácí na dividendách až 100 % ze zisku firmy). Proto také vykazuje dlouhodobě nejvyšší dividendový výnos kolem 6-7 % ročně. Na druhou stranu cena akcií společnosti Philip Morris ČR roste jen velmi pozvolna. Není to žádná růstová firma, ale typická dividendová akcie.

Historický vývoj dividend akcií Philip Morris ČR

Dividendy ČEZu by měly růst

Ještě větší oblibě se mezi investory tradičně těší akcie společnosti ČEZ, která vyplácí akcionářům ze zisku dividendy nepřetržitě od roku 2001. Také ČEZ vyplácí akcionářům velkou část zisků. Letos bude na dividendách rozděleno přes 90 % čistých zisků firmy za rok 2021. Dlouhodobě plánuje ČEZ vyplácet akcionářům 60-80 % zisků na dividendách. Vždy ale bude primárně záležet na zájmech majoritního akcionáře, kterým je Ministerstvo financí ČR. A to potřebuje lepit díry ve státním rozpočtu, takže se tradičně zasazuje o vyplácení vysokých dividend ze společnosti ČEZ.

Dividendový výnos akcií ČEZ se historicky pohybuje kolem 5-6 % ročně. Aktuálně vychází číslo výrazně nižší, protože cena akcií ČEZ na burze za poslední rok stoupla o 70 % v očekávání rostoucích zisků firmy. Pokud se situace na energetických trzích nějak dramaticky neobrátí, měla by společnost ČEZ v tomto roce vykázat velmi vysoké zisky. A od toho se pochopitelně odvíjí i potenciální dividendy v následujících letech. Například podle analytiků Fio banky by dividendy mohly stoupnout až na dvojnásobek, a to už by dividendový výnos vycházel při současné ceně akcií přes 7 % za rok.

Historický vývoj dividend akcií ČEZ

Komerční banka s potenciálem mimořádné dividendy

Již 20 let vyplácí stabilně akcionářům dividendy také Komerční banka. Na dividendách rozděluje standardně 60-70 % čistých zisků. Její dividendový výnos se pohybuje kolem 4-6 % ročně. V tomto roce vyplácela akcionářům dividendu ve výši 43,80 Kč na akcii, což po zdanění dělá výnos lehce přes 5 %.

Jelikož v letech 2020 a 2021 byla výplata dividend omezená Českou národní bankou, má Komerční banka z těchto dvou let nakumulované zisky, které může rozdělit akcionářům formou mimořádné dividendy. Vedení banky již naznačilo, že by v druhé polovině roku mohlo dojít k vyplacení další dividendy zhruba ve výši 55 kč na akcii. V takovém případě by její celkový čistý dividendový výnos v tomto roce vycházel při současné ceně akcií zhruba na 12 %, což by z akcií Komerční banky dělalo pro tento rok pokud jde o dividendy suverénního vítěze.

Historický vývoj dividend akcií Komerční banky


Disclaimer: Článek a informace v něm obsažené nejsou investičním doporučením či analýzou investičních příležitostí ani nepředstavují veřejnou nabídku investičních nástrojů ani jakoukoli jinou nabídku či výzvu vůči veřejnosti k transakci s investičními nástroji. Data uvedená v článku pochází od Burzy cenných papírů Praha, Fio banky a ČNB a jsou platná k 28. 6. 2022.

Psáno pro Peníze.cz a Finmag.cz

Jan Traxler
Privátní investiční poradce
30. 6. 2022

Zpět na přehled

Novinky e-mailem

Chcete-li dostávat na e-mail newsletter FINEZ a informace o zajímavých investičních příležitostech, vyplňte svou e-mailovou adresu.

Pokud jste člověk, nevyplňujte

Sečtěte a zaokrouhlete (31.3 + 16.0) *

Kontaktujte nás

Jan Traxler
Privátní investiční poradce

Jsem jednatelem společnosti FINEZ a zakladatelem multi-fondu Otakar. S klienty jednám přímo já. Více o mně

Sledujte nás
Nahoru