Investujte chytře a efektivně ...

V říjnu mě vyzpovídal Petr Fejtek, šéfredaktor měsíčníku Finanční poradce. Bavili jsme se o situaci na trzích i o novinkách a plánech ve FINEZ Investment Management. Zde je opis celého rozhovoru.

Během pár let se můžeme potýkat s hyperinflací a devalvací měn, ještě dříve můžeme být svědky bankovní krize. Při tom aktuálně upadá svět do hospodářské recese a ke slovu se hlásí deflace. Jak v této nejisté a chmurné době chránit a zhodnocovat majetek?

Pomalu se blíží doba, kdy se slovo krize znovu dostane do čela žebříčku nejpoužívanějších slov v titulcích zpráv. Tentokrát už oprávněně. Má dnes smysl vůbec investovat?

Kompletní rozhovor poskytnutý Petru Daškovi, redaktorovi Osobních financí v deníku E15, s tematikou výhledu na rok 2011.

Dva roky zpátky jsem říkal „Dávejte si pod stromeček akcie." Akciový index MSCI World vzrostl za rok 2009 o 27 %. Loni jsem doporučoval nakupovat pšenici a kukuřici. Obě komodity podražily zhruba o 35 %. Jaké investice si nadělit pod stromeček letos?

F. Mašek, redaktor serveru peníze.cz, mě požádal o zodpovězení několika otázek s tematikou "do čeho investovat". Domnívám se, že by odpovědi mohly zajímat více čtenářů. Zde v kompletním znění:

Rok 2009 byl rokem investičních příležitostí. Dvojciferné výnosy byly samozřejmostí. Korporátní dluhopisy zaznamenaly výnosy 20-50 procent, mnohé akcie a komodity přinesly i trojciferné výnosy. Nyní se musíme vrátit nohama na zem. Pro úspěch bude klíčový pečlivý výběr akcií. Dlouhodobě mají slibné vyhlídky zemědělské komodity.

Rok 2008 byl pohromou pro většinu investorů, rok 2009 bude pohromou pro mnoho podniků a jejich zaměstnance. Z dlouhodobého pohledu je ale tento ozdravný proces ekonomiky žádoucí. A co přinese rok 2009 investorům? Vše lze shrnout do třech slov: „Nic není nemožné." Přesto se v tomto výhledu již tradičně pokusíme poukázat na zajímavé investiční příležitosti. Ale pozor, většina má spíše dlouhodobý charakter, protože krátkodobé odhady mají dnes důvěryhodnost politického projevu před volbami. V listopadu jsme se podrobně věnovali akciím a REITs. Tentokrát je ve výhledu největší prostor věnován dluhopisům a komoditám.

Je tomu již více než rok, co akciové trhy zasáhla velká vlna výprodejů, jež se táhne až do dnešních dnů. Začaly prudce růst komodity, následkem čehož se zvedla inflace. Díky vysoké inflaci zase zvedaly centrální banky úrokové sazby. To mělo krátkodobě negativní dopad na dluhopisy, které jsou nyní ještě pod tlakem finanční krize. Takřka všude padají ceny nemovitostí. V poslední době ještě splaskává komoditní bublina. Procházíme vzrušujícím obdobím, na vlastní kůži zažíváme úzkou provázanost finančních trhů a často se zklamáním sledujeme, jak hodnota našeho majetku klesá. Pojďme si trochu zrekapitulovat dění posledních měsíců a podívat se, co nás možná čeká a možná nemine, a jak z toho vytěžit maximum.

První čtvrtletí roku je za námi. Nejvyšší čas zrekapitulovat vývoj na trzích a podívat se do křišťálové koule, jak by se trhy mohly vyvíjet dál. Zvlášť u akciových trhů je ta křišťálová koule v krátkodobém horizontu na místě. Tady žádná seriózní analýza nemá šanci se uchytit. Přes veškerou nejistotu jedno lze říct celkem jistě, na současné situaci mohou velmi dobře profitovat krátkodobí i dlouhodobí investoři. Kdo má dlouhý investiční horizont, má šanci dnes nakupovat "se slevou". Kdo se nemůže nebo nechce spoléhat na strategii buy-and-hold, ten zase může využít instrumentů těžících ze současné vysoké volatility. S dobrou strategií si každý může přijít na své.